2025年11月3日

星期一

澳洲财经要闻

RBA 预计按兵不动，市场将关注通胀与前瞻指引

在 11 月 4 日政策会议前，市场普遍预计 RBA 维持现金利率在 3.60% 不变。三季度通胀高于央行此前预测，令近端降息预期显著降温。行长布洛克（Michele Bullock）近期仍称劳动力市场“偏紧”，市场关注 RBA 是否上调近期通胀路径，并维持 2026 年末通胀回到 2–3% 区间中点（约 2.5%）的中长期锚。当前合意预期显示，最早至 2026 年 5 月 才可能出现首降息时点。

家庭支出动能降温，结构上非必需消费持平

9 月澳大利亚家庭支出环比 +0.2%（预期 +0.4%），同比 +5.1%（预期 +5.5%）。商品支出增长 +0.4%，主要由汽车用品、个人用品及家电工具带动；服务支出整体持平。非必需消费基本持平，必需消费（如药品与食品）环比 +0.6%。数据提示居民端在高利率与物价压力下更趋谨慎。

锂产业链上演“空头挤压”风险，锂辉石两周涨 21%

受 AI 数据中心大规模储能需求上升与中国供应扰动影响，锂辉石价格升至 16 个月高位。做空回补推动个别标的波动加剧：Liontown Resources（LTR）对冲基金空头仓位由 8 月初的 13.3% 降至 4.5%；Mineral Resources（MIN）由 13% 降至 8.6%。若价格继续上行，锂股可能出现进一步的空头回补驱动的脉冲式行情。

全国房价月增至逾一年新高，政府担保计划（Deposit Guarantee Scheme）扩容助推

10 月全国房价环比 +1.1%，为 2023 年 6 月 以来最快；同比增速升至 +6.1%。悉尼与墨尔本分别 +0.7% / +0.9%，但由珀斯（+1.9%）等中小首府领跑。滚动季度成交量较过去五年均值高 3.1%。供给偏紧与政策支持叠加，或令房价动能在年内保持韧性。

审慎监管或加码：投资性按揭增速创十年新高，APRA 发出预警

《澳洲金融评论》援引数据称，投资性住房贷款增长触及十年高位。APRA 表示正密切监测，并保留采用宏观审慎工具的选项，包括对新发投资性或只付息贷款设限，以及 DTI（债务收入比）门槛等，以管理系统性风险敞口。

OPEC+ 12 月小幅增产并在 2026 年一季度暂停加码，油价回升受限（OPEC+）

八个成员国同意 12 月增产 13.7 万桶/日，并计划 2026 年一季度暂停进一步增产，以便成员履行补偿性减产义务。叠加对俄罗斯石油巨头的新制裁与美国页岩油产量走高，布伦特较 10 月低点回升约 8%，但年内累计仍下跌约 13%。国际能源署（International Energy Agency, IEA）预计 2026 年 全球市场或出现 近 400 万桶/日 的供给过剩，较此前预测上调约 18%。

S&P ASX 200指数

收盘价 8,894.8点

涨跌幅 +12.9 点，+0.15%

市场概况

澳大利亚股市周一震荡走高，ASX 200 指数收涨 12.9 点至 8,894.8，盘中低开后在四大行走强的带动下持续回升，收于日内高位。11个板块中有5个上涨；科技板块领涨，金融板块受四大行反弹支撑，能源板块受 OPEC+ 12 月增产后再观望的信号提振。医疗保健板块走弱，原材料板块受稀土与锂板块走软拖累，金矿股亦整体偏弱。利率端上行延续，澳洲 3 年期国债收益率上行 4 个基点至 3.64%，10 年期上行 5 个基点至 4.34%。明日澳联储（Reserve Bank of Australia, RBA）会议前，市场进一步降温对近端降息的押注。市场广度偏弱（涨跌比约 0.59:1），大盘股相对占优。

板块表现

焦点澳股

领涨个股

领跌个股

ASX200 指数技术面

当前指数较 50 日均线（8,908）低 0.1%当前指数较 200 日均线（8,481）高 4.9%50 日均线上方个股：94 只（47%）200 日均线上方个股：131 只（66%）。

外汇市场

更新于澳洲时间下午4:25，2025年11月3日

数据来源：ASX, AFR, Bloomberg, RBA, FactSet, StreetAccount

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